功能性材料作为我国战略性新兴产业，迎来了重要的发展机遇。世华科技专注于研发、生产与下游消费电子领域配套的功能性材料，公司核心技术储备丰富，产品体系齐全并广泛应用于苹果公司、三星公司等多家知名消费电子品牌产品，且与产业链企业建立了长期稳定的合作关系。

　　据WIND显示，申万一级电子行业在二级市场持续获得资金青睐，近20日主力净流入额约200亿元，位居申万一级行业第一。此外，功能性材料作为电子专用材料制造行业的细分领域，既受益于电子行业获得资金追捧，也在《国家制造业2015—2025规划纲要》的明确支持下，迎来了强劲的发展时期。

　　世华科技主要从事功能性材料的研发、生产及销售。招股书显示，2017年—2019年，公司综合毛利率平均值高达60.44%，侧面反映出公司主营业务盈利能力较强。报告期内，公司产能分别高达2726.44万平方米、3714.98万平方米、4089.66万平方米，年复合增速为22.47%，呈现持续上升态势。即便是在今年上半年疫情影响之下，公司营收同比增长30.66%，归母净利润同比上涨71.8%，双双实现逆势高增。同时，公司预计2020年1—9月营收为2.07亿元—2.23亿元，同比增长25.88%—36.51%；预计归母净利润为0.72亿元—0.82亿元，同比增长48.75%—70.26%。

　　进一步分析来看，公司以粘接特性、物理特性、化学特性、耐候性等功能维度为基础，形成矩阵化功能材料体系，形成了以精密制程应用材料、电子复合功能材料和光电显示模组材料为核心的产品体系。报告期内，公司精密制程应用材料销售收入均超过1亿元，平均值高达1.55亿元；电子复合功能材料销售收入分别为0.55亿元、0.89亿元、0.93亿元，年复合增速约30%；光电显示模组材料销售收入年复合增速则高达291.69%，成为公司新的利润增长点。

　　持续的研发投入构筑起了公司强大的技术护城河，数据显示，报告期内，公司研发费用分别为962.23万元、1568.55万元、1621.63万元，占当期营业收入比例分别为4.12%、6.12%、6.73%，无论是研发规模，还是研发投入在公司营收中的占比，全部处于上升区间。此外，公司基于自身综合优势，能够为客户提供高效、迅速的优质服务，客户黏性较强。

　　公司始终坚持自主研发、技术创新，目前公司已研发出多种适配于消费电子产品自动化制程、电子产品内部、OLED屏幕显示等不同使用场景，具备狭小范围内导热、导电、电磁屏蔽、粘接等功能的复合功能性材料，在高分子聚合物聚合与改性、材料结构设计、配方开发、工艺技术、产品制备等方面积累了多项自主研发的核心技术。值得一提的是，公司产品在复合功能性材料细分材料领域达到与3M、Nitto、Tesa等公司竞争的水平，实现了行业细分领域的突破。此外，公司相关技术储备丰富，包括生物基粘接材料合成技术、吸收型电磁屏蔽材料合成技术等，这为公司巩固并拓展技术竞争优势奠定了根基。

　　公司产品广泛应用于消费电子、OLED屏幕显示等领域，并进入苹果、三星、华为品牌产业链中，同时，公司凭借灵活的研发能力、可靠的产品质量、合理的产品价格和周到的产品服务，赢得了消费电子产品行业客户的普遍认可。值得一提的是，据IDC预测，2019年—2023年，全球智能手机出货量年复合增长率约1.8%。至2023年全球智能手机出货量将达到15.2亿部，目前我国已成为消费电子终端重要生产国和消费国，这些均为世华科技拓展应用场景提供了保障。

　　据前瞻产业研究院数据显示，国内新材料行业产值规模稳步增长，由2011年的0.8万亿元增长至2019年的4.5万亿元，年均增速约15%，预计至2021年，我国新材料产业总产值将超过7万亿元。

　　当前，国产品牌技术升级，进口替代市场空间广阔，全球消费电子、屏幕显示等产业产能加速向中国转移，复合功能性材料企业增量市场较大。公司拟将此次募集资金投向功能性材料扩产及升级项目等，项目落地投产后，公司现有产能将得到进一步扩充及升级，在多个领域的技术水平及研发能力有望得到提升，进而实现健康可持续发展。

　　此次成功登陆科创板，公司市场知名度将显著提升，融资渠道也将大幅拓宽。未来，公司将顺应新材料高性能、多功能、绿色化发展趋势，致力于成为国内领先的先进功能性材料的研发与生产商。